ИГОРЬ ВОЛОСОВ, заместитель руководителя проекта «СПАРК-Интерфакс», к.э.н
Экономика России проходит сложный период экономической трансформации, которая оказывает многофакторное воздействие на малые и средние предприятия (МСП). От успешного функционирования субъектов МСП, обеспечивающих около 40% оборота и общего числа занятых, будут во многом зависеть темпы адаптации российской экономики. Более того, в условиях почти тотального охвата санкциями крупного российского бизнеса, роль МСП в социально-экономическом развитии будет возрастать.
Официальные данные показывают, что беспрецедентное санкционное давление и ухудшение экономической ситуации не смогли остановить поступательное развитие частного предпринимательства в России. Среднее количество МСП, регистрируемых ежемесячно в марте-сентябре 2022 г., оказалось на 20% больше показателя первых двух месяцев текущего года и на 39% больше среднего показателя 2021 г.
Регистрация новых МСП в 2021-2022 гг., тыс. в среднем в месяц
Источник: рассчитано по данным ФНС РФ на основе функционала «СПАРК-Интерфакс»
Между тем новые экономические вызовы не могли не подтолкнуть малый и средний бизнес к уточнению отраслевых приоритетов. В этой связи данные о регистрации новых МСП могут рассматриваться как индикатор формирования более выгодных условий для бизнеса в ряде отраслей в период экономической трансформации, с одной стороны, и снижения привлекательности некоторых рынков, с другой. Анализ последних тенденций может представлять интерес как для инвесторов и банков, так и государственных структур, ответственных за совершенствование механизмов поддержки МСП.
Можно выделить ряд показателей, которые определяют изменение отраслевых приоритетов МСП. Ключевыми из них являются сдвиги в доле сектора в общем числе регистраций в марте-сентябре 2022 г. по сравнению с 2021 г., а также интенсивность создания компаний (на 1000 организаций). Дополнительным индикатором является изменение среднего количества регистраций в месяц к уровню января-февраля 2022 г. Итоги трех кварталов 2022 г. показывают, что МСП достаточно оперативно реагируют на изменения в бизнес-среде в начальный период экономической трансформации.
Приоритетные сектора для регистрации новых МСП в марте-сентябре 2022 г.
Источник: рассчитано по данным ФНС РФ на основе функционала «СПАРК-Интерфакс»
Около половины новых регистраций приходится только на два сектора – оптовую торговлю и строительство. Именно эти виды деятельности сумели в наибольшей степени увеличить свои доли в 2022 г. Доля строительства выросла на 5,0 процентных пункта до 23,3%, оптовой торговли - на 1,5 процентных пункта до 23,8%. При этом оба сектора оставались в тройке лидеров и по числу регистрируемых МСП на 1000 компаний – 15,2 и 10,7 соответственно.
Несмотря на экономические трудности, строительный сектор предоставляет благоприятные возможности для развития МСП. Существенная государственная поддержка (льготная ипотека, финансирование крупных инфраструктурных проектов, стимулы для регионального строительства, упрощение регулирования и пр.) сделало строительный сектор одним из драйверов экономики. Оборот компаний сектора в январе-августе 2022 г. вырос на 8% на годовом уровне. Продолжался быстрый рост жилищного строительства, которое обеспечивает большую часть договоров строительного подряда. При этом ввод в действие жилых домов увеличился в 1,3 раза. Сектор продолжает оставаться прибыльным, его финансовый результат (доналоговая прибыль минус убыток) по итогам 8 месяцев 2022 г. в 4,2 раза превышал уровень прошлого года. Однако строительству пока не удалось справится с проблемой платежей: уровень просрочки по кредиторской и дебиторской задолженности, а также займам и кредитам остается высоким. К тому же происходит ухудшение платежной дисциплины в целом и у субъектов МСП, в частности. Так, по данным «СПАРК-Интерфакс», доля компаний малого и среднего бизнеса с Индексом платежной дисциплины «Высокий риск» выросла с 10% в феврале до 12% в сентябре 2022 г.
Быстрый рост регистраций МСП в секторе оптовой торговли стимулировался, по-видимому, нарушением сложившихся логистических цепочек и возникновением дефицита ряда видов сырья, материалов и оборудования, которые были спровоцированы введением санкций. Между тем динамика роста различалась по отдельным сегментам. Опережающими темпами увеличилось среднемесячное число регистраций МСП в торговле строительными материалами (на 30% в марте-сентябре 2022 г. по сравнению с январем-февралем), сельскохозяйственным сырьем и продовольствием (на 30%), химическими продуктами (на 29%). Торговля топливно-энергетическими товарами, продукцией машиностроения, металлами и металлоизделиями вызывала у малого и среднего бизнеса меньший интерес. Сектор оптовой торговли сохранял прибыльность, хотя оборот незначительно превышал показатели начала года. Финансовое состояние организаций было достаточно устойчивым, если оценивать его на основании Индекса финансового риска «СПАРК-Интерфакс». Доля субъектов малого и среднего бизнеса, имеющих высокий риск утраты платежеспособности на горизонте в год-полтора, составляла лишь 8% по сравнению с 15% в обрабатывающей промышленности и 12% в транспортировке и хранении. Однако проблемы в экономике не могли не отразиться на платежной дисциплине. Доля субъектов МСП с Индексом платежной дисциплины «Высокий риск» выросла с 9% в феврале до 12% в сентябре 2022 г.
Третьим приоритетом для МСП в период трансформации стал сектор информационных технологий, продемонстрировавший самый быстрый рост числа новых регистраций (на 81%). Доля сектора достигла 4,1%, увеличившись на 0,8 процентных пункта. Росту привлекательности сектора ИТ для МСП способствует и запущенная система государственной поддержки, совершенствование которой в текущих условиях остается одним из приоритетов экономической политики России. Важно, что сектору ИТ пока удается успешно противостоять воздействию санкций. Оборот IT-компаний по-прежнему заметно превышает уровень января-февраля 2022 г. Так, в августе оборот сектора на 17% превышал средние показатели начала года. Хотя наблюдаются определенные негативные тенденции в области платежей, выражающиеся в ускорении темпов роста просроченной кредиторской и дебиторской задолженности, а также задолженности по займам и кредитам, уровень просрочки остается незначительным. Доля МСП с Индексом платежной дисциплины «Высокий риск» даже снизилась – до 4,9% в сентябре 2022 г., после незначительного роста в предшествующие месяцы (подробнее здесь).
Статистика регистраций также показывает минимальное увеличение относительного интереса МСП к сектору транспортировки и хранения. Доля сектора в общем числе регистраций выросла менее чем на 0,1 процентного пункта до 7,2%. Привлекательность сектора связана как с возникшими логистическими проблемами, так и переориентацией грузовых потоков на азиатские рынки. Поскольку возможности для деятельности малого и среднего бизнеса в таких отраслях, как железнодорожный, трубопроводный, авиационный транспорт ограничены, опережающий рост числа регистраций отмечался в сфере складского хозяйства и вспомогательной транспортной деятельности (на 22%). Эта отрасль, на которую приходится около 23% МСП сектора, характеризуется хорошей финансовой устойчивостью, высокой рентабельностью активов, низким уровнем просроченной кредиторской и дебиторской задолженности, а также задолженности по займам и кредитам. Индекс финансового риска «СПАРК-Интерфакс» среди МСП составляет лишь 8%. Уязвимым местом бизнеса остается ухудшение платежной дисциплины. Доля МСП с Индексом платежной дисциплины «Высокий риск» достигает 15,0%. В то же время рост регистраций МСП на грузовом автомобильном транспорте, крупнейшей отрасли в рамках транспортного сектора (около 67% МСП), был умеренным. Их число увеличилось в марте-сентябре 2022 г. только на 9%.
Наиболее значительное снижение относительной привлекательности было зафиксировано в торговле транспортными средствами, а также в деятельности профессиональной, научной и технической, на 4,3 и 1,5 процентных пункта соответственно. Обострение проблем в автомобилестроении из-за нарушений поставок комплектующих, сокращение импорта готовых машин, а также ухода западных компаний серьезно подорвали возможности бизнеса на этом рынке. В летние месяцы оборот торговли транспортными средствами был почти на треть ниже уровня начала года. Хотя деятельность профессиональная, научная и техническая остается одним из крупных секторов для создания МСП (более 7% от общего числа регистраций), интерес к ней был менее значителен по сравнению с 2021 г. Определяющий негативный вклад в позиции сектора внесло сокращение регистраций в сфере архитектуры и инженерно-технического проектирования (на 9%), тогда как показатели в области права, бухгалтерского учета, консультирования, научных исследований сумели сохранить рост. Особенно быстрое увеличение регистраций МСП (на 41%) отмечалось в области НИОКР, которые, возможно, стимулировались потребностями ускоренного «импортозамещения» по широкому спектру продукции и технологий.
Сектора, привлекательность которых при регистрации новых МСП снизилась в марте-сентябре 2022 г.
Источник: рассчитано по данным ФНС РФ на основе функционала «СПАРК-Интерфакс»
Изучение динамики регистраций по ряду отраслей также обнаруживает заметное падение их привлекательности для регистрации МСП, которое было не столь заметно на уровне статистики сектора. В частности, произошло существенное сокращение числа ежемесячно регистрируемых компаний в лесоводстве и лесозаготовках (на 74% в марте-сентябре 2022 г. по отношению к началу года), в производстве кожи и изделий из кожи (на 27%), в производстве прочей неметаллической минеральной продукции (на 14%), в производстве резиновых и пластмассовых изделий (на 13%), в производстве напитков (на 8%), в области трудоустройства (на 7%), в сфере туризма (на 7%).
Таким образом, анализ статистики новых регистраций МСП за три квартала 2022 г. показывает, что санкционное давление и осложнение условий хозяйствования не только не привели к свертыванию малого и среднего бизнеса, но и создали новые ниши для ускоренного развития частного предпринимательства в России. Наряду с быстрым увеличением количества регистраций происходят сдвиги в относительной отраслевой привлекательности, которые уже проявились в заметном росте интереса МСП к строительству, оптовой торговле, информационным технологиям. Между тем важно отслеживать снижение интереса бизнеса к ряду важных отраслей в целях возможной корректировки существующего регулирования, что позволило бы минимизировать потенциальное негативное влияние этой тенденции на некоторые рынки товаров и услуг, а также занятость.