ИГОРЬ ВОЛОСОВ, заместитель руководителя проекта «СПАРК-Интерфакс», к.э.н.
Принимаемые меры по «охлаждению» бурного восстановительного роста экономики России и сдерживанию инфляционных процессов, а также ход адаптации к новым экономическим реалиям не могли не отразиться на отраслевых приоритетах малого и среднего бизнеса (МСП). В текущем году в их число помимо розничной торговли и сектора ИТ, неизменных лидеров последних лет, впервые вошли профессиональная и научно-техническая деятельность, общественное питание и гостиничный бизнес, а также обрабатывающая промышленность. Кроме того, одним из качественных сдвигов стал заметный рост интереса МСП к отраслям, которые относятся к высокотехнологичным и наукоемким.
«СПАРК-Интерфакс» ежегодно выявляет изменения в отраслевых приоритетах МСП, которые оперативно отражают сдвиги в привлекательности тех или иных видов бизнеса. Поскольку субъекты МСП наиболее быстро реагируют на постоянные изменения в конъюнктуре рынков, сравнительный анализ отраслевой структуры новых регистраций может помочь выявлению нарождающихся трендов. Изучение этих тенденций дает определенное понимание тех направлений, по которым будет идти трансформация национальной экономики в ближайшие годы.
Данные показывают, что торможение экономического роста сказалось и на динамике новых регистраций МСП. После достижения квартального пика в 1 кв. 2023 г. происходило постепенное сокращение регистрационной активности до 54-55 тыс. регистраций в среднем за квартал. В целом по итогам 9 месяцев 2024 г. количество регистрации МСП снизилось на 8% по сравнению с соответствующим периодом год назад.
Более 40% новых регистраций МСП традиционно приходится на строительство и оптовую торговлю, что отражает лишь сложившуюся структуру экономики. В этой связи реальные сдвиги в отраслевых приоритетах малого и среднего бизнеса можно отследить на основе расчетных показателей. Ключевыми из них являются изменение доли сектора в общем числе регистраций, а также интенсивность создания компаний (на 1000 организаций сектора).
Доля ключевых секторов в регистрациях, численности и новых кредитах МСП
Источник: рассчитано по данным ФНС РФ на основе функционала «СПАРК-Интерфакс», а также информации ЦБ РФ
В текущем году изменения в списке приоритетных секторов по росту доли в регистрации новых МСП оказались значительными. Лишь розничная торговля смогла удержать лидирующие позиции, тогда как транспорт, строительный комплекс, деятельность административная и дополнительные услуги, а также автодилеры уступили место более перспективным секторам. На смену пришли профессиональная и научно-техническая деятельность, общественное питание и гостиничный бизнес, обрабатывающая промышленность, которые раньше никогда не входили в ТОП-5. ИТ-сектор вновь вернулся в число лидеров по динамике доли в общем числе регистраций. (См. «ИТ, логистика, торговля авто — какие еще отраслевые приоритеты МСП выявлены в 2023 году?», Банковское кредитование, №6 (112) 2023)
Важной тенденцией в регистрациях новых МСП стал существенный рост интереса к секторам экономики, которые согласно методике относятся к высокотехнологичным и наукоемким. За три квартала 2024 г. удельный вес этих секторов в общем числе регистраций МСП вырос на 2,2 процентных пункта до 15,4% по сравнению с 13,3% за аналогичный период прошлого года и 13,1% в 2022 г. По-видимому, новые экономические реалии стимулируют развитие малого и среднего бизнеса в отраслях с высоким уровнем инноваций, в которых ранее была высока конкуренция со стороны западных компаний.
Приоритетные сектора по росту доли в регистрации новых МСП в России в январе-сентябре 2024 г. к соответствующему периоду прошлого года
Источник: рассчитано по данным ФНС РФ на основе функционала «СПАРК-Интерфакс»
По итогам января-сентября 2024 г. приоритетным сектором по регистрациям МСП осталась розничная торговля (по росту доли в регистрациях), которая впервые вышла на первое место и по интенсивности регистрации новых МСП на 1000 компаний. Розничная торговля, нарастив число регистраций на 19%, сумела увеличить долю на 2,3 процентных пункта. Бум регистраций в секторе был связан с высоким потребительским спросом благодаря росту реальных доходов и зарплат, а также сохранению высоких темпов выдачи необеспеченных кредитов даже в условиях ужесточения регулирования. Привлекательность розничной торговли для создания МСП обусловливалась и ее хорошими финансовыми показателями. Рентабельность активов всех компаний сектора в текущем году вновь превысила среднероссийский индикатор. Согласно оценке на основе данных Росстата, она составила около 8% по итогам 8 мес. 2024 г., что в 1,2 раза выше, чем в среднем по России. К тому же, розничный сектор имеет приемлемое долговое бремя и демонстрирует хорошую платежную дисциплину с очень низкой просрочкой по кредиторской задолженности. Пересмотр прогнозов на 2024 г. Министерства экономики по розничному товарообороту и ЦБ по динамике потребительского кредитования в сторону повышения также свидетельствует о значительном потенциале привлекательности этого вида бизнеса для МСП на ближайшую перспективу.
В то же время розничная торговля остается сектором с относительно высокими бизнес-рисками, что, в частности, отражается на динамике кредитования МСП. (Доля сектора в объеме новых кредитов составляет лишь 4%.) Прошлогодний бум с приростом кредитования МСП в 84% сменился резким замедлением до 9% в янв.-авг. 2024 г. Во многом это связано с продолжающимся увеличением просрочки по кредитам, уровень которой и так относительно высок. По оценке, сделанной на основе данных ЦБ, доля просрочки в задолженности МСП розницы увеличилась за 8 мес. 2024 г. на 1,7 процентных пункта до 9,9%, что существенно превышало соответствующий показатель с среднем по России (4,7%).
МСП с основным кодом ОКВЭД «Деятельность профессиональная, научная и техническая» увеличили долю в общем числе регистраций на 0,9 процентных пункта до 8,3%. Основным драйвером среди 7 подсекторов стала деятельность в области архитектуры и инженерно-технического проектирования, МСП которой подняли число регистраций на 8%. Выросло и число регистраций в деятельности в области бухгалтерского учета и права (на 1%), головных офисов, консультирования по вопросам управления (на 6%). Между тем интерес малого и среднего бизнеса к рекламе несколько упал, что привело к снижению числа регистраций на 7%.
Несмотря на высокий уровень долговой нагрузки МСП в профессиональной, научно-технической деятельности продолжают активно кредитоваться банками. За 8 мес. 2024 г. темпы роста новых кредитов малым и средним предприятиям сектора замедлились только до 25% по сравнению с 23% по всем МСП. Доля просроченной задолженности по кредитам снизилась до 0,9%, что было многократно ниже общероссийского индикатора. Число МСП, проходящих процедуры банкротства, оставалось относительно низким, составляя лишь 3,3 компании на 1000 предприятий (5,4 предприятия по МСП России). Между тем есть ряд факторов, которые могут сдерживать интерес малого и среднего бизнеса к созданию новых компаний в данном секторе. Среди уязвимых мест сектора, более ¾ которого составляют МСП, низкая рентабельность активов, чуть превышающая 3% по итогам января-августа 2024 г., заметное замедление темпов роста оборота в текущем году, сокращение финансового результата, ухудшение ситуации с просрочкой по дебиторской задолженности.
Общественное питание и гостиничный бизнес уверенно заняли третье место по росту привлекательности для регистраций МСП, увеличив долю почти на 0,9 процентных пункта. Прирост количества регистраций достиг 20%. Кроме того, сектор впервые вошел в ТОП-5 по интенсивности регистраций на 1000 компаний. Ключевыми драйверами стали бурное развитие ресторанного бизнеса и внутреннего туризма. Оборот малого и среднего бизнеса в секторе вырос на 41% в первой половине 2024 г. по сравнению с аналогичным периодом год назад, в 2,2 раза опережая показатели для всех МСП России. Предприятия сектора продолжают активно кредитоваться даже несмотря на высокую долговую нагрузку гостиничного бизнеса. Прирост новых кредитов МСП замедлился только до 28% в янв.-авг. 2024 г., тогда как уровень просрочки снизился с 3,6% до 3,2%.
Заметно возрос интерес малого и среднего бизнеса к регистрации компаний в обрабатывающей промышленности. Ее доля в общем числе регистраций выросла с 7,2% до 7,9% (7,1% в 2022 г.). Такая активизация МСП в обрабатывающей промышленности могла стимулироваться появлением новых ниш на рынке в результате ухода западных компаний. Основными драйверами среди подотраслей стали деятельность полиграфическая и копирование носителей информации (рост доли в регистрациях в обработке на 1,6 процентных пункта), производство резиновых пластмассовых изделий (на 0,7 п.п.), производство готовых металлических изделий (на 0,6 п.п.), производство прочих машин и оборудования (на 0,4 п.п.).
Число регистраций МСП в секторе информационных технологий выросло за 9 мес. 2024 г. на 5%, что позволило ему увеличить долю на 0,5 процентных пункта и замкнуть пятерку отраслевых лидеров. Между тем по числу регистраций на 1000 компаний отрасли информационные технологии заняли уже втрое место (94 регистрации). ИТ-сектор продолжает успешно развиваться. Темпы прироста оборота его малых и средних предприятий достигли 54% в первой половине 2024 г., что было почти в 2,8 раза выше показателей для МСП в целом по России. Весь сектор ИТ, в котором МСП составляют 83% компаний, характеризуется высокой финансовой устойчивостью с низким уровнем долгового бремени, просрочки по кредиторской и дебиторской задолженности, а также займам и кредитам. МСП сектора ИТ остаются в числе приоритетов кредитования. За 8 месяцев 2024 г. новые кредиты увеличились на 90%, что в 4 раза опережает индикатор для МСП России, тогда как доля просрочки в общей задолженности снизилась до 3,0%. Все это позволяет говорить о том, что сохраняется значительный потенциал роста регистраций МСП в информационных технологиях, причем сектор имеет хорошие шансы удержать лидирующие позиции по привлекательности в ближайшие годы.
Приоритетные сектора по интенсивности регистрации новых МСП на 1000 компаний в январе-сентябре 2024 г.
Источник: рассчитано по данным ФНС РФ на основе функционала «СПАРК-Интерфакс»
Хотя строительство сумело подняться на третье место по интенсивности регистраций МСП (94 компании на 1000 организаций), их общее число сократилось на 20%. Среди факторов, обусловливающих снижение интереса МСП к строительному бизнесу, выделяются: постепенное сокращение государственной поддержки строительства, которое было одним из драйверов восстановления экономического роста; замедляющаяся динамика жилищного строительства; низкая рентабельность активов (около 4%); значительная долговая нагрузка, в 2,7 раза превышающая среднероссийские показатели. Тем не менее, потенциал строительства для регистрации МСП далеко не исчерпан. Прирост оборота его МСП сектора в первой половине 2024 г. составил 20%, продолжая немного опережать средний индикатор. Кредитование малых и средних предприятий остается на высоком уровне. За 8 мес. 2024 г. прирост новых кредитов достиг 76%. При этом удается удерживать уровень просрочки по кредитам (3,7%) заметно ниже индикатора в среднем по России.
Таким образом, статистика новых регистраций МСП за три квартала 2024 г. показывает, что отраслевые приоритеты малого и среднего бизнеса продолжают постоянно уточняться. Оперативно реагируя на изменение условий хозяйствования, компании сдвигают свои интересы в сектора, которые могут обеспечить наибольший потенциал роста. Особенностью изменений, отмечавшихся в текущем году, стало растущее внимание частного предпринимательства к секторам с высокой инновационной составляющей, которые получили в последние годы дополнительный импульс для развития в результате формирования свободных ниш на рынках.