ИГОРЬ ВОЛОСОВ, заместитель руководителя проекта «СПАРК-Интерфакс», к.э.н.
Санкции, шаги по «охлаждению» российской экономики не повлияли на рост интереса нерезидентов к созданию новых бизнесов в стране. В 2024 году компании с иностранными собственниками регистрировались на 14% чаще, чем в 2023-м. Как отмечается в исследовании «СПАРК-Интерфакс», учредителями в основном выступают предприниматели из дружественных государств, прежде всего Китая и стран СНГ, которые стремятся занять ниши, освободившиеся в результате ухода международных брендов. Сферой деятельности новых компаний прежде всего становится розничная торговля, оптовая торговля, особенно машиностроительной продукцией. Если посмотреть на географию, то бум регистраций отмечается в регионах, граничащих с Китаем.
Ускорение динамики
Восстановление уровня регистраций компаний с участием нерезидентов произошло уже в 2023 г. с приростом их среднеквартального числа на 3% по сравнению с 2020-2021 гг. после снижения на 7% в 2022 г. Между тем в ушедшем году отмечалось заметное ускорение процесса. За 9 месяцев 2024 г. было зарегистрировано более 6,5 тыс. соответствующих компаний, причем увеличение ежеквартального показателя достигло 17% по отношению к 2020-2021 гг. Интенсивность регистраций составила 86,2 предприятия на 1000 существующих компаний, что существенно выше показателя за 2020-2021 гг. - 70,1 компаний.
Регистрационный бум был обусловлен ростом интереса предпринимателей дружественных стран к ведению бизнеса в России. Безусловным лидером по динамике стал Китай. Число среднемесячных регистраций компаний с участием его представителей выросло в 3,6 раза в 2022 – янв.-окт. 2024 гг. по отношению к уровню 2020-2021 гг. В числе других крупных игроков (более 50 новых компаний в квартал), продемонстрировавших высокий рост, оказались Кыргызстан, увеличивший число регистраций в 2,2 раза, Беларусь – в 1,7 раза, Турция – 1,5 раза, Казахстан – в 1,4 раза. Динамика показателей ряда государств с относительно скромным числом регистраций (менее 30 компаний в квартал) также была весьма впечатляющей. Так, предприниматели Вьетнама нарастили число регистраций в 4,5 раза, Таджикистана – в 2,2 раза, Ирана – в 2,1 раза, Индии – в 1,5 раза.
Оценка изменения числа среднемесячных регистраций компаний с участием нерезидентов в России в 2022 – янв.-окт. 2024 гг. по отношению к уровню 2020-2021 гг.*
* юридические лица, имеющие коды ОКФС (Основной классификатор форм собственности) иностранная собственность, совместная российская и иностранная собственность.) Оценка не учитывает ряд данных о собственниках в ЕГРЮЛ, раскрытие которых было приостановлено.
Источник: экспертные оценки, сделанные на основе данных ЕГРЮЛ и функционала «СПАРК-Интерфакс»
В минувшем году китайский бизнес вышел на ведущие позиции не только по темпам роста регистраций, но и по их общему числу. За 9 мес. 2024 г. было зарегистрировано почти 2 тыс. компаний (прирост в 1,3 раза по сравнению с аналогичным периодом год назад). Это было на треть больше, чем новых предприятий с совладельцами из Беларуси, которые лидировали в предыдущие годы.
Число регистраций компаний с нерезидентами из недружественных стран упало более чем на 60%, что было ожидаемым. В то же время нет оснований говорить о полном замораживании операций на российском рынке. С начала 2022 г. было зарегистрировано более 600 новых предприятий с собственниками из данной группы стран, 86% из которых пришлось на представителей бизнеса ЕС.
Динамика регистраций компаний с собственниками из офшорных юрисдикций является дополнительным свидетельством того, что процесс деофшоризации российского бизнеса близок к завершению. Число таких регистраций, сделанных представителями трех крупнейших офшорных зон (Республика Сейшелы, Британские Виргинские острова, Белиз), сократилось на 72%. В последние 2 года регистрировалось в среднем менее одной компании в месяц, что было в 5 раз меньше по сравнению с 2020-2021 гг.
Отраслевые сдвиги
Рост регистрационной активности компаний с совладельцами-нерезидентами сопровождался сдвигами в отраслевых приоритетах. Хотя список ТОП-3 секторов, дающих 2/3 всех регистраций, не изменился, происходило очевидное смещение в предпочтениях. Отмечалось заметное усиление интереса к розничной и оптовой торговле, бизнесу автодилеров, деятельности административной и сопутствующим услугам. Относительно снизилась активность в строительстве, профессиональной и научно-технической деятельности, обрабатывающей промышленности, ИТ-секторе, операциях с недвижимостью.
Оптовая торговля сумела сохранить убедительное лидерство по доле в регистрациях компаний с участием нерезидентов, которая увеличилась на 2,5 процентных пункта до 34% по итогам 2022-2024 гг. По-видимому, всплеск интереса к опту стимулировался резким нарушением сложившейся системы материально-технического обеспечения в результате санкционных ограничений. Не случайно скачок «оптовых» регистраций был зафиксирован в 2022 г. Между тем в рамках самой оптовой торговли произошли существенные изменения, которые проявились в ускоренном росте удельного веса компаний, торгующих продукцией машиностроения – с 17% оптовых предприятий в 2020-2021 гг. до 28% в 2023-янв.-окт. 2024 г.
Очень заметно прибавила розничная торговля. Ее доля в регистрациях увеличилась на 7,1 процентный пункт до 16% по итогам 2022-2024 гг. Усиление интереса нерезидентов шло по нарастающей, что отражало динамику восстановления потребительского рынка на волне быстрого роста реальных доходов и зарплат, а также бума в розничном кредитовании.
Отраслевые приоритеты регистраций компаний с участием нерезидентов в России в 2021-2024 гг., доля секторов
Источник: экспертные оценки, сделанные на основе данных ЕГРЮЛ и функционала «СПАРК-Интерфакс»
Строительство, сохранив третью позицию в регистрациях, снизило удельный вес до 10%. Ослабление интереса к строительству могло быть вызвано острой конкуренцией со стороны российских компаний, которые стремились воспользоваться устойчивым ростом сектора, стимулируемым значительной государственной поддержкой. К тому же начавшееся в 2024 году постепенное свертывание государственных программ стало негативно сказываться на потенциальной привлекательности строительного комплекса.
Существенно вырос интерес нерезидентов к еще двум секторам – административной деятельности и торговле автотранспортными средствами (на 2,4 процентных пункта до 6%). Основными драйверами интереса в первом секторе стали деятельность по трудоустройству (рост доли в рамках сектора с 12% до 20%) и административно-хозяйственные услуги для бизнеса (с 27% до 30%), тогда как интерес к аренде и лизингу, а также туризму заметно упал. Привлекательность автобизнеса основывалась на быстром восстановлении российского авторынка, начавшемся в 2023 г.
Изучение тенденций в отраслевых сдвигах интереса нерезидентов может также дать понимание потенциальных изменений в структуре иностранного сегмента бизнеса в российской экономике по численности действующих компаний. (Темпы ее сокращения замедлились в 2024 году почти в 8 раз до менее 1% по сравнению с 2022-2023 гг.) В частности, можно ожидать роста удельного веса предприятий розничной и оптовой торговли, строительства, обрабатывающей промышленности, профессиональной и научно-технической деятельности.
Сравнение отраслевой структуры действующих компаний с участием нерезидентов и отраслевой структуры компаний, зарегистрированных в последние 3 года
Источник: экспертные оценки, сделанные на основе данных ЕГРЮЛ и функционала «СПАРК-Интерфакс»
В то же время может снизиться доля ряда секторов в структуре иностранного сегмента бизнеса, оцененной по численности компаний. В их числе торговля транспортными средствами, операции с недвижимым имуществом, деятельность административная и сопутствующие дополнительные услуги, рестораны и кафе. Ситуация в секторе информационных технологий останется, по-видимому, без изменений, поскольку соответствующие показатели находятся примерно на одинаковом уровне в 3%.
Особенности региональной специфики
В распределении регистраций компаний с участием нерезидентов отмечалось усиление двух основных тенденций, наметившихся в начальный период трансформации российской экономики. Прежде всего продолжилась концентрация регистраций в Москве и Московской области. Их доля в общем числе регистраций таких компаний выросла с 53% в среднем в 2020-2021 гг. до 61% в 2022-янв.-окт. 2024 г.
Другой важнейшей тенденцией стал бум регистраций предприятий с участием нерезидентов в тех российских регионах, которые граничат с Китаем. Среднемесячное число регистраций в Хабаровском крае выросло за период в 6,5 раз, Забайкальском крае – в 6,1 раза, в Приморском крае и Еврейской АО – в 4,8 раза, в Амурской области – в 3,2 раза. Удельный вес соответствующих регистраций в Дальневосточном ФО в их общем числе достиг 7% в 2022-янв.-окт. 2024 г., что было уже выше доли округа в численности хозяйствующих субъектов (5%).
Таким образом, оценка последних тенденций в динамике регистраций компаний с участием нерезидентов позволяет говорить о том, что их интерес к операциям на российском рынке не только восстановился, но и продолжает заметно усиливаться. Успешная трансформация России к новым экономическим реалиям способствовала формированию на рынке множества ниш для прибыльного ведения бизнеса. Этим стремятся воспользоваться предприниматели дружественных стран, которые продолжают активно осваивать российские рынки товаров и услуг.